基金網(wǎng)絡團體如何影響分析師預測?——來自合謀視角的經(jīng)驗證據(jù)

摘要： 從機構(gòu)投資者行為的視角出發(fā)，以2009-2020年間主動管理型公募基金持倉的A股上市公司作為研究樣本，根據(jù)基金持倉詳細信息構(gòu)建關聯(lián)網(wǎng)絡，基于網(wǎng)絡社區(qū)發(fā)現(xiàn)Louvain算法識別出其中的團體并對基金的抱團行為進行刻畫，實證檢驗基金網(wǎng)絡團體對分析師預測的影響以及內(nèi)在機制。研究結(jié)果表明：第一，基金團體持股比例越高，分析師預測偏差和樂觀程度便越大。第二，分析師和基金經(jīng)理存在合謀現(xiàn)象，促使... （共17頁）