投資者情緒與外匯市場波動——來自社交媒體的經(jīng)驗證據(jù)

摘要： 研究利用社交媒體中外匯交易相關文本數(shù)據(jù)和中美外匯市場USD-CNY日交易數(shù)據(jù)，考察社交媒體中外匯投資者情緒與外匯市場波動的關聯(lián)機制。研究發(fā)現(xiàn)：社交媒體中外匯投資者情緒指數(shù)變化與匯市開盤價、中間價、收盤價、價格振幅波動存在雙向Granger因果關系；短期內(nèi)，社交媒體中外匯投資者情緒指數(shù)變化與匯市開盤價、中間價、收盤價、價格振幅波動存在雙向沖擊影響，14個交易日后影響結束。研究認為... （共17頁）